Fusies en overnames: een groeiende markt

De markt voor fusies en overnames is groot en groeit gestaag. In Europa worden jaarlijks tienduizenden transacties gesloten, met een gezamenlijke waarde van vele honderden miljarden euro’s. Nederland speelt daarin een prominente rol als open, handelsgerichte economie met een actief ondernemersklimaat. Alleen al in Nederland vinden jaarlijks duizenden bedrijfsoverdrachten plaats, variërend van kleine familiebedrijven tot grote corporates.

Wat is het verschil tussen een fusie en een overname?

De term fusies en overnames, in het Engels M&A (Mergers & Acquisitions), een gangbare term ook in Nederland omschrijft transacties waarbij ondernemingen van eigenaar wisselen of samengaan. In de kern gaat het om de aan- en verkoop van aandelen in ondernemingen. Het onderscheid tussen beide:

• Overname: één partij koopt de aandelen van een andere onderneming en wordt daarmee (mede-)eigenaar.
• Fusie: twee ondernemingen gaan volledig samen onder één juridische entiteit.

In de praktijk is een echte fusie relatief zeldzaam. Verreweg de meeste transacties zijn overnames, waarbij een koper aandelen verwerft van een verkopende aandeelhouder.

De parallel met het kopen van een woning

Een bedrijfsoverdracht lijkt in structuur sterk op de aankoop van een woning. Beide processen doorlopen vergelijkbare stappen:

1. Zoeken naar de juiste partij (koper of woning)
2. Prijsbepaling op basis van waarde en markt
3. Onderzoek (due diligence of bouwkundige keuring)
4. Onderhandeling over prijs en voorwaarden
5. Contract — het vastleggen van de gemaakte afspraken
6. Financiering — hoe wordt de transactie gefinancierd?
7. Afronding bij de notaris

Het grote verschil? Bij een bedrijfsoverdracht zijn de belangen complexer, de documentatie uitgebreider en de risico’s groter. Juist daarom is de juiste begeleiding essentieel.

Wie zijn de spelers in de M&A markt?

Een succesvolle transactie komt tot stand door samenwerking tussen meerdere partijen. De belangrijkste stakeholders:

• Aandeelhouders/ondernemers: de verkopende partij die na jaren bouwen de stap zet naar een overdracht — vaak een van de grootste beslissingen in hun leven.
• Investeerders/kopers: strategische partijen, private equity-fondsen of management buyout-teams die actief op zoek zijn naar acquisities.
• Advocaten: bewaken de juridische structuur van de transactie en stellen contracten op.
• Fiscalisten: zorgen voor een fiscaal efficiënte dealstructuur voor zowel koper als verkoper.
• Notaris: verzorgt de juridische afronding van de transactie, waaronder de overdracht van aandelen via een notariële akte.

Corporate finance adviseurs: begeleiden het volledige verkoopproces, van waardebepaling en het vinden van de juiste koper tot aan de onderhandeling en closing

De rol van de corporate finance adviseur

De corporate finance adviseur de rol die RISA Advisory vervult, staat centraal in het proces. Waar advocaten, fiscalisten en de notaris hun specifieke expertise inbrengen op de momenten dat dit nodig is, is het de corporate finance adviseur die het gehele traject regisseert. Van het opstellen van een informatiememorandum en het benaderen van potentiële kopers, tot het voeren van de onderhandeling en het coördineren van alle betrokken partijen. Het doel: de beste uitkomst realiseren voor de aandeelhouder/ondernemer die zijn bedrijf wil verkopen met verkoopadvies op maat.

Bent u ondernemer en denkt u na over de verkoop van uw bedrijf? Neem contact op met RISA Advisory voor een vrijblijvend gesprek.